Estimación de la función de demanda de inversión con datos de la economía boliviana

Estimación de la función de demanda de inversión con datos de la economía boliviana

El modelo

Se especifica la función de gasto de inversión de la siguiente forma:

I = I₀ + bi

Donde:

i representa el tipo de interés

b mide la respuesta de la inversión al tipo de interés

I_o representa el gasto autónomo de inversión, es decir, el gasto de inversión que es independiente tanto de la renta como del tipo de interés.

La ecuación planteada establece que cuanto más bajo es el tipo de interés, mayor es la inversión planeada; el coeficiente b mide la sensibilidad del gasto de inversión al tipo de interés.

Especificación econométrica

El modelo se especificará de la siguiente manera:

lnI_t = I₀ + b₁ln(i_1t )+ b₂ln(i_2t) + e_t

En donde e_t representan las perturbaciones aleatorias.

i₁ la tasa de interés en Bs.

i_i la tasa de interés en dólares estadounidenses

Los datos

A continuación se muestran los datos de la economía boliviana para el intervalo comprendido entre 1988 y 2007.

Año	Inversión (en miles de Bs 90)	Tasa de interés en Bs (%)	Tasa de interés en $us (%)
1988	1742299.51	23.18	25.55
1989	1706846.387	13.41	17.49
1990	1939424.556	15.47	24.41
1991	2309227.55	11.63	14.68
1992	2587870.423	15.10	13.16
1993	2655894.506	27.49	16.99
1994	2442940.909	30.91	16.97
1995	2780084.101	28.29	11.86
1996	3106140.796	25.75	8.75
1997	3937438.5	32.36	12.80
1998	5087830.236	25.20	11.97
1999	4310603.476	24.21	15.82
2000	3927006.284	25.37	18.01
2001	3084701.085	18.72	17.85
2002	3655612.299	17.27	19.82
2003	3259138.279	15.44	16.97
2004	3222710.281	9.04	10.12
2005	3437558.63	9.74	7.64
2006	3757082.441	7.19	6.14
2007	4232114.476	4.60	2.86

Estimación de los parámetros por MCO

La estimación de los parámetros a través de MCO brinda los siguientes resultados:

lnI_t = 15.42 + 0.25ln(i_1t ) – 0.47ln(i_2t)

El reporte generado con Eviews se muestra a continuación:

Dependent Variable: LOG(inversion)
Method: Least Squares
Date: 07/03/09 Time: 10:46
Sample: 1988 2007
Included observations: 20
Variable	Coefficient	Std. Error	t-Statistic	Prob.
C	15.42365	0.339137	45.47917	0.0000
LOG(TASABS)	0.251705	0.144900	1.737102	0.1005
LOG(TASASUS)	-0.471025	0.150713	-3.125303	0.0062
R-squared	0.368456	Mean dependent var		14.92389
Adjusted R-squared	0.294157	S.D. dependent var		0.303693
S.E. of regression	0.255146	Akaike info criterion		0.243519
Sum squared resid	1.106691	Schwarz criterion		0.392879
Log likelihood	0.564805	F-statistic		4.959081
Durbin-Watson stat	0.403691	Prob(F-statistic)		0.020111

Los resultados obtenidos parecen ser poco razonables, sólo uno de los signos de los parámetros obtenidos concuerdan con la teoría económica, además que el otro parámetro es no significativo.

El modelo es apenas globalmente significativo, los valores de R² son bajos, y el estadístico Durbin Watson parece señalar la existencia de autocorrelación.

Conservando el espíritu del modelo establecido en la teoría económica y tomando los datos para la economía señalada, los resultados son esos.

Puesto que los resultados son malos, obviamente el modelo debe ser reformulado.

Articulos relacionados por categorias

Widget by Hoctro | Jack Book